• Page Views 224

India says cash ban hits growth

India’s government acknowledged Tuesday that its controversial decision to withdraw high-value bank notes from circulation has had an “adverse impact” on the economy as it lowered its growth forecast.

In an annual survey published on the eve of the budget, the government said “the adverse impact of demonetisation on GDP (gross domestic product) growth will be transitional” while Finance Minister Arun Jaitley said it would have significant implications for GDP.

In the survey, the government lowered its growth forecast for 2016-17 to 7.1 percent, down from 7.6 percent in the previous fiscal year.

But the survey said the “estimate is based mainly on information for the first seven to eight months of the financial year”, in other words before the shock move in November to pull all 500 ($7.30) and 1,000 rupee notes from circulation — representing nearly 86 percent of the cash in the system.

Jaitley said he expected cash supplies would be fully “replenished” by the end of March and the economy should then “revert to normal”, projecting growth in 2017-18 to be in the range of 6.75 to 7.5 percent.

The survey by the government’s chief economic advisor, Arvind Subramanian, said the so-called demonetisation scheme had a series of negative impacts, including job losses and a decline in income for farmers.

“Growth slowed as demonetisation reduced demand … and increased uncertainty,” said the survey.

It did however say that the scheme “could be beneficial in the long-run” if it leads to a fall in corruption and fewer cash transactions that are mainly designed to avoid paying taxes.

By painting demonetisation as a blitz on corruption and cash-hoarding that will ultimately boost tax revenues, Prime Minister Narendra Modi has so far escaped a major backlash.

While there were massive queues outside banks in the weeks afterwards, they have now subsided while limits on withdrawals have eased.

India’s central bank announced late Monday that it would ease some of the restrictions on cash withdrawals although most savers are still only allowed to withdrawal a maximum of 24,000 rupees in cash each week.

Source: AFP, Daily Sun

Share

Ekushey Boi Mela kicks off Wednesday

Next Story »

Arnold Schwarzenegger: Trump’s executive order makes America ‘look stupid’

Leave a comment

LifeStyle

  • পঁয়তাল্লিশের পর সুস্থ থাকতে নারীর খাবার

    4 hours ago

    বয়সের সাথে সাথে মানুষের শরীরেও পরিবর্তন আসে। সেই পরিবর্তনের সঙ্গে খাপ খাইয়ে নিতে ও সুস্থ থাকতে হলে প্রয়োজন সতর্কতার। বিশেষ করে ৪৫ থেকে ৫৫ বছর বয়সের নারীদের ...

    Read More
  • পর্যাপ্ত ঘুম না হলে হতে পারে ৫টি বিপদ

    2 days ago

    ঘুম যে একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ শারীরবৃত্তীয় প্রক্রিয়া, তা আমরা সকলেই জানি। কিন্তু কাজের চাপে ও আরও নানা কারণে অবহেলিত হয় ঘুম। মনোবিদ হোপ বাস্টাইনের সাম্প্রতিক এক গবেষণা ...

    Read More
  • জেনে নিন পানি পানের সঠিক নিয়ম

    2 days ago

    পানি পানের উপকারিতা সম্পর্কে কম-বেশি আমরা সবাই জানি। কিন্তু পানি পান করার সঠিক নিয়ম সম্পর্কে জানেন কি? হ্যাঁ, পানি পান করারও নিয়ম আছে। এতে আপনার শরীরের অনেক ...

    Read More
  • যে কারণে হার্টের সুস্থতায় বাদাম খাওয়া জরুরি!

    3 days ago

    ইন্টারন্যাশনাল নাট অ্যান্ড ড্রয়েড ফ্রউট কাউন্সিলের করা এক গবেষণায় জানা গেছে হার্টকে চাঙ্গা রাখতে বাদামের নাকি কোনো বিকল্প নেই। বাদামের শরীরে উপস্থিত অ্যান্টিঅক্সিডেন্ট এক্ষেত্রে বিশেষ ভূমিকা পালন ...

    Read More
  • খালি পায়ে হাঁটলে কি হতে পারে জানেন?

    3 days ago

    একটা সময় ছিল যখন দাদা-দাদীরা প্রতিদিন সকালে উঠে খালি পায়ে ঘাসের উপর হাঁটতেন। তারা বলতেন, এইভাবে হাঁটলে নাকি শরীরে কোনও রোগ আসে না। তাদের দীর্ঘ জীবনের সিক্রেটটা ...

    Read More
  • চুল পড়া রোধ করবে পালংশাক!

    3 days ago

    শীতকালে শাক-সবজি বাজারে এসে গেছে। আর শীতের শাকের মধ্যে অন্যতম হচ্ছে পালং শাক। এটি যেমন খেতে ভালো, তেমনি কাজেও দারুণ। পালং শাক খাওয়ার রয়েছে নানান উপকারিতা। চলুন ...

    Read More
  • পর্নোগ্রাফিতে মাত্রাতিরিক্ত আসক্তি; হতে পারে অপূরণীয় ক্ষতি!

    3 days ago

    তথ্য প্রযুক্তির উৎকর্ষতা ও ইন্টারনেটের কল্যাণে গোটা বিশ্ব এখন হাতের মুঠোয়। কম্পিউটার অথবা স্মার্টফোনের একটি ক্লিকেই আপনি ঘুরে আসতে পারেন বিশ্বের যে কোনও স্থানে। প্রবেশ করতে পারেন ...

    Read More
  • পটলের পুষ্টিগুণ

    1 week ago

    পটল ভাজা হোক কিংবা পটলের ঝোল। অথবা দই পটল। এসব খেতে তো দারুণ লাগে। কিন্তু জানেন কি? পটল খাওয়া শরীরের পক্ষে কতটা ভালো? ১. পটলে ফাইবার থাকে ...

    Read More
  • যে উপায়ে ৪০০ পাউন্ড ওজন কমিয়েছেন এই দম্পতি

    1 week ago

    যুক্তরাষ্ট্রের ইন্ডিয়ানা অঙ্গরাজ্যের তেরে হাউত এলাকার বাসিন্দা লেক্সি রিড ও ড্যানি রিড দম্পতি। সম্প্রতি এ দম্পতি নিজেদের প্রচেষ্টায় প্রায় ৪০০ পাউন্ড ওজন কমিয়ে সাড়া ফেলে দিয়েছেন। জানতে ...

    Read More
  • চামচের সাহায্যে ১ মিনিটে ফুসফুসের রোগ নির্ণয়!

    1 week ago

    দৈনন্দিন জীবনে মানুষ নানা রকমের রোগ-বিরোগে ভুগে থাকে। কখনো পেটের সমস্যা আবার কখনো ফুসফুসের সমস্যা। এই রোগগুলি অবহেলা করতে করতেই বড় রোগ বাসা বাঁধে শরীরে। আবার সময়ের ...

    Read More
  • Read

    More