• Page Views 200

India says cash ban hits growth

India’s government acknowledged Tuesday that its controversial decision to withdraw high-value bank notes from circulation has had an “adverse impact” on the economy as it lowered its growth forecast.

In an annual survey published on the eve of the budget, the government said “the adverse impact of demonetisation on GDP (gross domestic product) growth will be transitional” while Finance Minister Arun Jaitley said it would have significant implications for GDP.

In the survey, the government lowered its growth forecast for 2016-17 to 7.1 percent, down from 7.6 percent in the previous fiscal year.

But the survey said the “estimate is based mainly on information for the first seven to eight months of the financial year”, in other words before the shock move in November to pull all 500 ($7.30) and 1,000 rupee notes from circulation — representing nearly 86 percent of the cash in the system.

Jaitley said he expected cash supplies would be fully “replenished” by the end of March and the economy should then “revert to normal”, projecting growth in 2017-18 to be in the range of 6.75 to 7.5 percent.

The survey by the government’s chief economic advisor, Arvind Subramanian, said the so-called demonetisation scheme had a series of negative impacts, including job losses and a decline in income for farmers.

“Growth slowed as demonetisation reduced demand … and increased uncertainty,” said the survey.

It did however say that the scheme “could be beneficial in the long-run” if it leads to a fall in corruption and fewer cash transactions that are mainly designed to avoid paying taxes.

By painting demonetisation as a blitz on corruption and cash-hoarding that will ultimately boost tax revenues, Prime Minister Narendra Modi has so far escaped a major backlash.

While there were massive queues outside banks in the weeks afterwards, they have now subsided while limits on withdrawals have eased.

India’s central bank announced late Monday that it would ease some of the restrictions on cash withdrawals although most savers are still only allowed to withdrawal a maximum of 24,000 rupees in cash each week.

Source: AFP, Daily Sun

Please follow and like us:
0
Share

Ekushey Boi Mela kicks off Wednesday

Next Story »

Arnold Schwarzenegger: Trump’s executive order makes America ‘look stupid’

Leave a comment

LifeStyle

  • অনাগত সন্তানের জন্য বাবাকেও ডায়েট করতে হবে!

    19 mins ago

    অনাগত সন্তানের জন্য মায়েদের অনেক ত্যাগ স্বীকার করতে হয়। কিন্তু বাবা হওয়ার জন্য পুরুষদের এত ঝামেলা সহ্য করতে হয় না তবে আমেরিকার সিনসিনাটি বিশ্ববিদ্যালয়ের বিজ্ঞানীরা ...

    Read More
  • ডাবের পানিরও রয়েছে কয়েকটি ক্ষতিকর দিক

    20 mins ago

    ডাবের পানির উপকারিতার কথা প্রায় সকলেই জানে। পেট গরমের মোক্ষম ওষুধ ডাবের পানি এটা নিয়মিত খেলে শরীরে পটাশিয়ামের মাত্রা নিয়ন্ত্রণে থাকে। বিশেষজ্ঞরা আবার ত্বক ...

    Read More
  • জানেন চুম্বনে কতটা ক্যালোরি শরীর থেকে বেরিয়ে যায়?

    32 mins ago

    উত্তেজনা বাড়িয়ে তোলার প্রথম এবং প্রধান অবলম্বন চুম্বন। একটি গভীর চুম্বন দুটি মানুষের মধ্যে অনেক ধরনের অনুভূতির সৃষ্টি করে অপার সুখ ও অপরিসীম তৃপ্তি ...

    Read More
  • সকালে খালি পেটে পানি পানের উপকারিতা

    35 mins ago

    প্রতিদিন পরিমিত পরিমাণে পানি পান করা খুবই জরুরি। তবে সকালে ঘুম থেকে ওঠার পর খালি পেটে এক গ্লাস পানি পান করা স্বাস্থ্যের জন্য অত্যন্ত ...

    Read More
  • এই তথ্য জানলে আপনি হয়তো আর কখনোই ব্রয়লার মুরগি খাবেন না!

    24 hours ago

    এখন মাংস উৎপাদনের উদ্দেশ্যে লালন-পালন করা ব্রয়লার মুরগী সহ সব ধরনের পশুকেই নিয়মিত ভাবে প্রায় প্রতিদিনই অ্যান্টিবায়োটিক ওষুধ খাওয়ানো হয়। প্রতি বছর বিশ্বে এই ...

    Read More
  • কাঁটাতারে প্রজাপতি দিয়ে জলার্কে’র যাত্রা

    24 hours ago

    বসবাসের স্থান হিসেবে পৃথিবীকে সবুজ সুন্দর রাখতে মানুষের চেষ্টার শেষ নেই। কিন্তু এই মানুষই আবার ধর্ম-বর্ণ দিয়ে মানুষকে ভাগ করে দিয়েছে নিজ স্বার্থে, সৃষ্টি ...

    Read More
  • আমিষ খাবেন নাকি নিরামিষ, জেনে নিন

    1 day ago

    বিশেষজ্ঞরা বলছেন, নিরামিষ শরীরের পক্ষে ভালো। আমিষ খেলে শরীরে টক্সিক উপাদান ঢোকে। মাংস খেলে শরীর থেকে অ্যামোনিয়ার কটু গন্ধ আসে। নিরামিষাশী হলে সেই সমস্যা ...

    Read More
  • ব্লাডপ্রেসার, অনিদ্রা থেকে মুক্তি দেবে সয়াবিন!

    1 day ago

    থাইরয়েডে ভুগছেন? তাই ফেভারিট হলেও এড়িয়ে যাচ্ছেন সয়াবিন? মিথ ভাঙুন। মেনুতে রাখুন সয়াবিন। কোনও সমস্যা নেই। ভিটামিন-প্রোটিন-পুষ্টিগুণের এই ভাণ্ডার, সুস্বাস্থ্যের চাবিকাঠি। তবে থাইরয়েডে যাঁরা ...

    Read More
  • যেসব গাছ রাখলে বাড়ি থেকে দূর হবে পোকামাকড়

    1 day ago

    শীতকাল হোক কিংবা গরমকাল অথবা বর্ষাকাল, পোকামাকড়ের কারণে আমাদের সবাইকেই বেশ ভুগতে হয়। মশার কারণে জ্বর, এছাড়া বিভিন্ন পোকামাকড়ের কারণে আমাদের বিভিন্ন রোগ দেখা ...

    Read More
  • পুষ্টিগুণে কাঁকরোল

    1 day ago

    ছোট কাঁঠালের মতো দেখতে কাঁটা কাঁটা সবুজ রঙ্গের একটি সবজি কাঁকরোল। এতে প্রচুর ভিটামিন, মিনারেল, ফাইবার, কার্বোহাইড্রেট, অ্যান্টিঅক্সিডেন্ট, লুটেইন, জেনান্থিন প্রভৃতি থাকে, যা আমাদের ...

    Read More
  • Read

    More