• Page Views 126

VAT exemption areas to be widened

The government is widening VAT exemption areas to minimise the pressure of price hike on consumers that may be caused by the enforcement of new VAT law.
Sources said the National Board of Revenue (NBR) has decided to add more than 200 essential goods and services to the current list of over 1,900 items enjoying VAT exemption under the new Value Added Tax and Supplementary Duty Act, 2012.

Under the budget to be placed today, the government is imposing supplementary duty (SD) on a large number of products at import-stage to give protection to domestic industry, said officials of the finance ministry and the National Revenue Board (NBR).

Currently, importers have to pay supplementary duty on imports of 1,420 products.

Initially, the number of products was lowered only to 170, which sparked severe criticism from local manufacturers.

NBR VAT Online Project Deputy Director Zakir Hossain said the government has finalised a list to impose SD at import stage.

He said there are 1666 HS numbers (Harmonised System Code) to impose SD on products at import stage.

“It is very difficult to calculate the total number of products, as more than 50 products fall in single HS line,” he added.

The products which enjoy significant local production and import substitute items will face supplementary duty, he said.

Supplementary duty is imposed mostly on final goods to provide protection for domestic producers from uneven competition with imported finished goods and promote industrialisation in the country.

The duty is also imposed on luxury and health-hazard items to discourage their use by making them costlier.

The new VAT law is scheduled to be effective from July 1 this year, aiming to initiate the modernisation and digitisation of the tax system in the country.

Under the new law, the VAT rate will be simplified from the complexity of various rates to a uniformed rate at 15 percent on all goods and services at consumers level.

But the business community has not accepted the rate. Business leaders are demanding reduction in rates and introduction of multiple rates.

Finanace Minister Abul Mal Abdul Muhit recently turned down their demand by saying that the VAT rate would be 15 percent for all.

However, the government is trying to minimise the pressure of price-hike on consumers through widening VAT exemption area.

Sources said more essential goods and services, including edible oil, sugar, land and apartments, ICT, training activities and products under agriculture, livestock and life-saving drugs, would come under the VAT exemption benefit.

All types of basic foods, agricultural products, medical services, life-saving medicines, education (except English medium schools) will enjoy VAT exemption.

Purchase of all types of residential and commercial apartments below 750 square feet will be VAT exempted in the new law which is now subject to minimum 1.5 per cent VAT on total sales value, they said.

Currently, there is 2.5 per cent VAT on transfer price of land in the existing VAT law but in the new law it will be totally VAT exempted.

More than 20 types of life-saving drugs, including kidney dialysis solution, equipments for heart operation including heart rings, blood bags will be added to the exemption list.

All types of agricultural products like rice, wheat, atta, vegetables, spices, fruits, milk, salt, fish, meat, and domestic animals will come under VAT exemption list.

Processed agricultural products, packaged or unpackaged, unless those are cooked, will also be VAT exempted.

Currently, only unprocessed agricultural products are VAT free.

Transportation of agricultural goods will be VAT-free.

There will be no VAT on public transport fare including taxicab service, except inter-city air-conditioned services.

All types of medical services will be VAT exempted in the new law.

IT sector and export-oriented industries will enjoy VAT waiver on rent for office and factory in the new law.
Currently, only factory rent is VAT free.

All types of procurement for development projects under public-private partnership scheme, foreign assistance and fast-track projects will be exempted from VAT.

Local information technology sector will not need to pay VAT on supply of information technology enabled services to government and other entities authorised for VAT deduction at source which is now subject to 4.5 per cent VAT.

Training activities offered for skill development, except coaching centres, will come under VAT exempted facility.

15 percent VAT will be imposed on electricity bills, but NBR will adjust it with distribution companies so that power bills do not shoot up at subscribers’ level.

Besides, the same VAT rate will be imposed on MS rod but its existing supplementary duty will be readjusted to make the item’s price lower at the consumers’ level.

Source: Daily Sun, Dhaka, Bangladesh

Please follow and like us:

Muhith to unveil FY18 budget for fulfilling nation’s dream

Next Story »

CEC committed to hold free and fair election

Leave a comment


  • চুলের তেলকথন

    18 hours ago

    চুলের সুস্থতায় তেলের ভূমিকা আছে কি নেই—বিতর্কের বিষয় হয়ে দাঁড়ায় মাঝেমধ্যে। তবে এটাও ঠিক, শতাব্দীর পর শতাব্দী যে উপকরণগুলো রূপচর্চার জন্য টিকে গেছে, তার ...

    Read More
  • দিলারা জামানের পছন্দের রান্না

    19 hours ago

    বিয়ের পর থেকেই রান্নার দায়িত্ব এসে পড়ে তাঁর ওপর। তখন থেকেই অন্যান্য কাজের পাশাপাশি রান্না করতেন নিয়মিত। বলা হচ্ছে বর্ষীয়ান অভিনেত্রী দিলারা জামানের কথা। ...

    Read More
  • ঝলমলে এক ফ্যাশন আয়োজন

    19 hours ago

    বিশ্বের বড় চারটি ফ্যাশন উৎসব হয়—প্যারিস, মিলান, নিউইয়র্ক আর লন্ডনে। ফ্যাশনশিল্পে এই নামগুলো ‘বিগ ফোর’ নামে পরিচিত। এই ‘বড় চার’কে ‘পাঁচ’ করার চেষ্টা করছে ...

    Read More
  • কাবাবে মজা

    19 hours ago

    মালাই চিকেন কাবাব উপকরণ: হাড়ছাড়া মুরগি ২ কাপ, মোজারেলা কুচি অথবা কটেজ চিজ অথবা ক্রিম চিজ আধা কাপ, লেবুর রস ২ টেবিল চামচ, গুঁড়া মেথিপাতা ...

    Read More
  • কাঁঠাল বিচির মিস্টান্ন

    2 days ago

    কাঁঠাল বিচির বরফি উপকরণ: সেদ্ধ কাঁঠালের বিচি বাটা ১ কাপ, কাজুবাদাম বাটা ১ কাপ, কর্নফ্লাওয়ার ২ টেবিল চামচ, ঘন দুধ ১ কাপ, কনডেন্সড মিল্ক ১ ...

    Read More
  • নৃত্যনাট্যে ‘তাসের দেশ’

    2 days ago

    আধুনিক জীবনে যান্ত্রিক মানুষ হারিয়ে ফেলে প্রাণশক্তি। কি করে নতুন ও তারুণ্যের উদ্দীপনা তাদের এই বন্দিত্ব থেকে মুক্তি এনে দেয়, তারই ব্যঙ্গাত্বক প্রকাশ ‘তাসের ...

    Read More
  • তিন যোগেই ঘাড়ের ব্যাথা থেকে মিলবে মুক্তি

    2 days ago

    কাজের অত্যাধিক চাপ ও টেনশনে বিপর্যস্ত আপনি। ডাক্তার, ওষুধ কিংবা ঝাড়ফুঁক কোনও কিছুতেই এই সমস্যা থেকে মুক্তি মিলছে না। চাহিদা বাড়ছে যোগের। কারণ এই ...

    Read More
  • হরমোনে গোল বাধাতে পারে…

    2 days ago

    অতিরিক্ত চিনি মিষ্টিজাতীয় জিনিস খাওয়া অনেকের কাছে নেশার মতো। কিন্তু অতিমাত্রায় খেলেই দেহের ইনসুলিনের মাত্রা ওপরের দিকে লাফ দেয়। এই হরমোন দেহকে চিনি ব্যবহারের ...

    Read More
  • পিৎজা খেলে বিপদ অবধারিত, জানালো গবেষণা!

    3 days ago

    মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অ্যারিজোনা বিশ্ববিদ্যালয়ের গবেষকরা দাবি করেছেন, পিৎজা বা হ্যামবার্গারের মতো ফাস্ট ফুড ডেকে আনতে পারে চরম বিপদ। ফাস্ট ফুড খেলে শরীরে মেদ জমে, ...

    Read More
  • যে কারণে পরকীয়ায় জড়ান নারীরা!

    3 days ago

    পুরুষেরাই নাকি যৌনতার প্রতি বেশি আগ্রহী। নারী মন নিখাদ প্রেম চায়, আর পুরুষ চায় শরীর। সমাজের এই প্রচলিত ধারণাকেই পাল্টে দিল সাম্প্রতিক এক সমীক্ষা। ...

    Read More
  • Read